تحليل أدوات الدخل الثابت: تقييم السندات والصكوك ومنحنى العائد والمدة والتحدب – لندن، 16–20 أغسطس 2027
الوجهةلندن
المواعيد16 – 20 أغسطس 2027
المرجع375_13313
هذا الموعد
16–20 أغسطس 2027
يُعقد هذا الموعد من دورة تحليل أدوات الدخل الثابت: تقييم السندات والصكوك ومنحنى العائد والمدة والتحدب في لندن من الاثنين 16 أغسطس إلى الجمعة 20 أغسطس 2027 (الأسبوع 33، الربع الثالث من 2027). وهو الموعد 2 من أصل موعدين في لندن خلال 2027، برسوم 23,000 SAR وهي نفسها في كل المواعيد. التسجيل مفتوح لهذا الموعد. يُعقد حضورياً في فندق أربع نجوم في وسط لندن.
التواريخالاثنين 16 أغسطس – الجمعة 20 أغسطس 2027
الأسبوع33 من 2027
المدة5 أيام
الرسوم23,000 SAR
الحالةالتسجيل مفتوح
طريقة الحضورحضوري
المكانفندق أربع نجوم في وسط لندن
نظرة عامة على البرنامج
مقدمة:
يتعثر تحليل أدوات الدخل الثابت حين تسعر السندات والصكوك من عائد واحد معلن، ويختصر التعرض لأسعار الفائدة في رقم مدة واحد، ولا تلاحظ تحركات هوامش الائتمان إلا بعد تقييم نهاية الشهر. تقدم هذه الدورة من كور كونسبت لفرق الخزينة والاستثمار وإدارة الأصول والخصوم في البنوك وشركات إدارة الأصول طريقة عمل لتسعير الأدوات ذات العائد الثابت والمتغير، واشتقاق منحنيات الأسعار الفورية والآجلة، وقياس المدة وقيمة نقطة الأساس DV01 والتحدب، ومواءمة الاستثمارات مع الخصوم، وقراءة هوامش الائتمان. ويبني المشاركون مصنف Excel لتسعير محفظة السندات وقياس حساسيتها لأسعار الفائدة.
أهداف الدورة:
إعداد جداول التدفقات النقدية وحساب السعر النظيف والسعر الكامل والفائدة المستحقة للسندات ذات العائد الثابت والصكوك وفق أعراف احتساب الأيام المعتمدة
حساب العائد الجاري والعائد حتى الاستحقاق والعائد حتى الاستدعاء، واشتقاق الأسعار الفورية والآجلة الضمنية من أسعار السوق بطريقة الاشتقاق المتتابع
قياس حساسية الأداة المفردة والمحفظة لأسعار الفائدة بمدة Macaulay والمدة المعدلة والمدة الفعالة ومدة الآجال الرئيسية وDV01 والتحدب
تفسير التصنيفات الائتمانية ومقاييس هوامش الائتمان للمقارنة بين المصدرين وتحديد القيمة النسبية
تصميم هياكل التحصين والسلم والثقلين والتركيز التي توائم الاستثمارات مع التدفقات النقدية للخصوم
تحديد حجم التحوط بمبادلات أسعار الفائدة وعقود السندات المستقبلية بصورة عامة وتوثيق التوصية في مصنف تسعير محفظة السندات وقياس حساسيتها لأسعار الفائدة
الفئة المستهدفة:
موظفو الخزينة الذين يستثمرون فائض النقد والاحتياطيات في السندات والصكوك وأدوات سوق النقد
محللو الاستثمار الذين يسعرون أدوات الدخل الثابت ويقارنونها ويوصون بها
موظفو إدارة الأصول والخصوم في البنوك الذين يقيسون حساسية الميزانية لتحركات أسعار الفائدة
موظفو إدارة الأصول وعمليات الصناديق الذين يقيمون محافظ السندات والصكوك
موظفو المكتب الأوسط وتقارير المخاطر الذين يعدون تقارير المدة والهوامش والتقييم
محاور الدورة:
اليوم 1: أدوات السندات والصكوك وتدفقاتها النقدية وأعراف السوق
استراتيجية ركوب منحنى العائد وتقدير عائد الانحدار على المنحنى
تحديد نسبة التحوط بمبادلات أسعار الفائدة وعقود السندات المستقبلية بصورة عامة
اليوم 5: بناء النموذج: مصنف تسعير محفظة السندات وقياس حساسيتها لأسعار الفائدة
حزمة بيانات الحالة: سندات حكومية وسندات شركات وصكوك مع جدول للخصوم
إعادة تقييم المحفظة في سيناريوهات التحول المتوازي وزيادة انحدار المنحنى وتسطحه
تحليل فجوة المدة بين الاستثمارات والتدفقات النقدية للخصوم
صياغة مذكرة توصية إعادة التوازن والتحوط
عرض المصنف وجلسة مساءلة أمام لجنة الأصول والخصوم
المهارات التي ستكتسبها:
تسعير السندات والصكوك
اشتقاق منحنى العائد الفوري
اشتقاق أسعار الفائدة الآجلة
تحليل حساسية الآجال الرئيسية
تحليل هوامش الائتمان
تحصين المحفظة مقابل الخصوم
هيكلة محافظ الدخل الثابت
تحديد حجم تحوط أسعار الفائدة
لماذا تحضر هذه الدورة:
العودة بمصنف Excel لتسعير محفظة السندات وقياس حساسيتها لأسعار الفائدة بعد اختباره على حالة تجمع سندات حكومية وسندات شركات وصكوكا
شرح مقدار الربح أو الخسارة في الأداة أو المحفظة مقابل كل نقطة أساس تتحركها الأسعار أمام اللجان
مراجعة تقييمات المتعاملين وأمناء الحفظ وعروض الهوامش بحساباتك الخاصة
مقارنة ممارسات الدخل الثابت مع زملاء من البنوك وشركات التأمين وخزائن الشركات ومديري الصناديق
الخاتمة:
تحمل حيازات السندات والصكوك من مخاطر أسعار الفائدة والائتمان أكثر مما يكشفه رقم عائد واحد. وعلى مدى أسبوع ينتقل المشاركون من شروط الأداة وتدفقاتها وأعراف احتساب الأيام، إلى التسعير ومقاييس العائد واشتقاق المنحنى، ثم المدة وDV01 والتحدب وحساسية الآجال الرئيسية، وصولا إلى هوامش الائتمان والتحصين وهياكل المحافظ والتحوط بصورة عامة. ويجمع اليوم الأخير هذه الأساليب في مصنف لتسعير محفظة السندات وقياس حساسيتها يستطيع المشاركون تحميله باستثماراتهم وخصومهم.
تُعقد دورة تحليل أدوات الدخل الثابت: تقييم السندات والصكوك ومنحنى العائد والمدة والتحدب في لندن لمدة 5 أيام، ولها 2 مواعيد قادمة في لندن. تبلغ رسوم الدورة 23,000 SAR.
تبحث عن دورات تدريبية في لندن؟ يقدم مركز كور كونسبت للتدريب دورات احترافية في لندن تشمل الحوكمة والقيادة والاستدامة وإدارة المشاريع والتحول الرقمي — برامج تدريبية في وسط لندن.
